SYLLABUS

1. Objectifs du cours

Comprendre pour analyser l'évolution de systèmes monétaires et financiers, les fondements des politiques monétaires ainsi que leurs évolutions, notamment face aux crises.

2. Description du cours

Le cours présente l'offre de monnaie, les enjeux des modes financement et de la gestion des crises par la politique monétaire dans les économies développées. Les formes de la monnaie, les mécanismes de création monétaire, la structure des systèmes bancaires, l'intermédiation financière ainsi que le comportement de la firme bancaire sont étudiés dans les quatre premiers chapitres, dans un cadre général. Ce cadre est complété par une présentation des institutions bancaires françaises et européennes et les marchés financiers dans leur contexte économique, historique et juridique. Un dernier chapitre sur les théories monétaires vise à situer le dilemme entre l'approche dichotomique et l'approche intégrée de la monnaie dans son contexte contemporain, notamment dans la gestion des crises de subprimes et de la crise sanitaire.

3. Plan du cours

• Première Partie - le Décor : Éléments d'économie monétaire
• Chapitre I Définitions et Formes de la Monnaie
• Définitions fonctionnelles et formes de la monnaie, agrégats monétaires
• Chapitre II Création Monétaire
• Principes des "crédits font les dépôts" et "dépôts font les crédit". Multiplicateur et diviseur de crédit. Rôle de la banque centrale et concurrence et coopération entre banques commerciales.
• Chapitre III Intermédiation financière
• Financement direct et financement indirect, monnaie externe, monnaie interne , définitions et évolutions du taux d'intermédiation financière
• Deuxième Partie - les Acteurs : Les Institutions Monétaires, Bancaires et Financières
• Chapitre IV Banque de France et le Système Européen des Banques Centrales (SEBC)
• Histoire de la Banque de France (BdF) : 1800 - 1993, II. Indépendance de la BdF, la BCE, SEBC et la politique monétaire européenne
• Chapitre V Système bancaire : Établissements de crédits et entreprises d'investissement
• Les banques françaises du XIXè siècles à nos jours, Firme bancaire et son environnement, risque systémique
• Chapitre VI Les Marchés monétaires et financiers
• Marchés monétaire, obligataire, des actions et marchés à terme : définitions des produits financiers
• Troisième Partie - Les Répliques
• Chapitre VII : Fondements théoriques de la politique monétaire de la BCE : approche dichotomique de la monnaie
• Chapitre VIII La Politique Monétaire de la BCE à l'épreuve des faits
• De l'orthodoxie monétaire vers l'assouplissement quantitatif

4. Compétences visées

• Comprendre le rôle des banques commerciales dans l'offre de monnaie, et dans l'intermédiation financière, l'importance du financement et plus particulièrement du crédit dans l'activité économique; le rôle de la banque centrale comme clé de voûte du système monétaire.

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5. Modalités pédagogiques

Mode d'enseignement : Présentiel

Langue(s) utilisée(s) : Français (documents complémentaires en anglais)

Méthodes pédagogiques : Cours magistral, Classe inversée, Débat / Discussion, Revue d'actualité

6. Modalités d'évaluation

Examen écrit sur table
(Examen de 2 heures, sujets ouverts nécessitant une synthèse des différentes notions abordées en cours. )

7. Bibliographie

• Couppey-Soubeyran, Jézabel, Thomas Renault, Monnaie, Banques, Finance, PUF, 4ème éd. 2021
• Plihon, Dominique, La Monnaie et Ses Mécanismes, La Découverte " Repères ", 8ème éd. 2022
• Mishkin, Frederic, Monnaie, Banque et Marchés Financiers, Pearson Education, 10ème éd. 2013, adaptation de The Economics of Money, Banking and Financial Markets, par Christian Bordes, Dominique Lacoue-Labarthe). Nicolas Leboisne, Jean-Christophe Poutineau,Première, troisième et quatrième parties). (Version électronique accessible via Nantilus)
• Documents documentaires accessibles via Madoc
• NB. Cette bibliographie ne remplace en aucun cas le cours.